比特币及其他加密货币在美国的合法性，受到联邦与州两级法律体系的多重监管。尽管没有单一的联邦法律明确宣布其非法，但一个由不同机构和法规拼凑而成的复杂监管网络已经形成。本文将深入解析美国比特币监管的现状、主要机构及其影响。
美国加密货币监管概述
美国对加密货币的监管采取了一种渐进且多层次的方式。近年来，联邦和州立法者分别针对行业的特定领域制定了相应规则。
多个联邦机构，如证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC），都声称对不断增长的加密市场拥有部分管辖权。尽管这些金融监管机构已经发布了指导方针、警告和规则，但它们的努力至今仍缺乏协调。
随着数字资产市场成长为万亿美元规模的市场，立法者已普遍认识到加密货币将继续存在，并且需要明确的监管框架。2022年3月，总统签署的一项行政命令指示关键联邦机构协调努力，起草加密货币法规，旨在保护投资者、防止非法使用，同时不扼杀创新。
联邦与州法律的差异
在联邦监管机构努力构建国家层面框架的同时，一些州已经率先推出了自己的加密法律。
友好的州
德克萨斯州和怀俄明州通过了支持加密行业的友好法律以吸引企业。
- 德克萨斯州：在中国禁止加密货币挖矿后，该州已成为比特币挖矿的强大中心。它于2021年6月通过了《德克萨斯州虚拟货币法案》，将加密货币的法律地位定义为“用作交换媒介、记账单位或价值储存的数字价值代表”，并允许州特许银行向客户提供加密服务。
- 怀俄明州：其2019年通过的区块链立法，批准加密货币为合法交换媒介，并为加密银行引入了银行许可证制度。
监管严格的州
其他州则选择对加密货币实施更严格的管控。
- 纽约州：是先驱者，于2015年创建了自己的行业监管框架。但 infamous 的“BitLicense”给当地加密企业带来了沉重负担，导致许多公司离开了该州。
核心结论是：比特币在美国不是非法的。但您如何购买它、可以使用哪些服务和交易所以及可以将其用于什么目的，可能取决于您所在的州。
谁在监管比特币？主要联邦机构
在联邦层面，没有单一的执法机构监管比特币和其他加密货币。对特定加密货币拥有管辖权的机构通常根据具体情况决定。然而，大部分的监管活动由三个主要组织负责：
1. 证券交易委员会 (SEC)
SEC的努力方向集中在将区块链资产作为证券进行监管和保护投资者。例如：
- 决定某些比特币投资工具是否应向公众出售。
- 判断特定发行是否具有欺诈性。
- 负责批准或拒绝任何比特币相关交易所交易基金（ETF）的申请。
2. 商品期货交易委员会 (CFTC)
CFTC将比特币定义为“商品”，其工作重点主要是监控加密货币的期货市场（一种衍生品市场，允许投资者在不实际购买标的商品的情况下投机价格）。该机构还承担了投资者保护的责任，并已对 several 比特币相关骗 scheme 提起诉讼。
其他相关监管机构
除了SEC和CFTC，加密货币还可能受到以下机构监管：
- 美国国税局 (IRS)：负责税收 enforcement。
- 联邦贸易委员会 (FTC)：主要负责保护美国公民免受与加密货币相关的欺诈或虚假陈述的侵害。
- 金融犯罪执法网络 (FinCEN)：确保所有交易所和加密服务提供商遵守所有必要的反洗钱（AML）和反恐融资措施。
- 货币监理署 (OCC)：监督联邦银行系统。2021年，该机构允许国家银行和联邦储蓄协会在证明拥有足够控制措施的情况下，提供某些加密货币相关服务，如托管服务。
关键的联邦监管法规
虽然负责监管加密货币的联邦机构名单很长，但实际的联邦法规却少得多。
证券法规
SEC是美国证券的主要监管机构。它负责监管被确定为证券的任何加密货币的发行和销售。
豪威测试 (Howey Test)
判断一个加密货币是否属于证券，主要依据源自1946年美国最高法院案件的“豪威测试”。满足以下所有四个条件，则很可能被认定为证券：
- 是金钱的投资。
- 投资于一个共同企业。
- 有获得利润的合理预期。
- 利润主要来自他人的经营或管理努力。
SEC关注的是交易的实质，而非加密货币的形式。目前，关于加密行业的哪些部分属于SEC管辖范围存在持续辩论。
如果被认定为证券会怎样？
发行者必须向SEC注册该证券，或获得明确的注册豁免。如果获得豁免，该加密货币将仅对“认可投资者”开放。认可投资者是一个有限的群体，主要包括：
- 净值超过100万美元的个人或夫妇。
- 过去两年年收入超过20万美元的个人，或夫妇合并收入超过30万美元。
- 发行证券公司的董事或高级管理人员。
这显著限制了能够接触该加密货币的人数。
税收法规
美国国税局（IRS）将继续把加密货币（包括NFT）视为“财产”用于税收目的，并需缴纳资本利得税。准确记录买卖交易对于报税至关重要。👉 了解如何高效管理您的加密资产
当前的挑战与未来展望
从上述框架可以明显看出，美国的联邦监管并未应用特定的加密货币法规。这一直是加密领域历史上的一个现状，但许多倡导者正在呼吁联邦监管机构做出改变。
例如，旨在为州立法带来清晰度和凝聚力的非营利协会“统一州法委员会”起草了《虚拟货币业务统一监管法案》，该法案旨在阐明哪些虚拟货币活动是货币传输业务，以及它们需要何种类型的许可证。但目前，该法案仅在罗德岛一个州颁布。
监管的不确定性仍然是行业面临的主要挑战，但整体的趋势是朝着更明确的框架发展，旨在平衡创新、消费者保护和金融稳定。
常见问题
Q: 在美国购买和持有比特币本身是合法的吗？ A: 是的，在美国个人购买和持有比特币是完全合法的。联邦法律并未禁止这一行为。
Q: 我需要为比特币交易缴税吗？ A: 需要。美国国税局（IRS）将加密货币视为财产，因此出售、交换或使用比特币购买商品和服务都可能产生资本利得税义务，必须向IRS报告。
Q: 所有加密货币都受到同样方式的监管吗？ A: 不是。监管方式取决于加密货币被如何分类（是证券还是商品）及其用途。例如，被SEC认定为证券的代币将面临比被CFTC视为商品的比特币更严格的监管。
Q: 州法律如何影响我使用比特币？ A: 您所在州的法律可能影响您可用的服务。例如，某些加密货币交易所可能因未能获得该州的特定许可证（如纽约州的BitLicense）而无法为该州居民服务。
Q: 美国有全面的联邦加密货币法律吗？ A: 截至目前，还没有一套单一的、全面的联邦法律来管辖加密货币。监管是通过现有金融法规的拼凑以及多个机构的指导来进行的，但这种情况未来可能会改变。
Q: 使用比特币进行国际汇款合法吗？ A: 合法，但您使用的服务平台必须在FinCEN注册为货币服务企业（MSB），并遵守反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）法规。
